什么是龙头？（0313）
什么是龙头？（0313）
原创2023-03-13 18:05·情绪周期与龙头
面注册制推出来之后，大家一直在担心龙头战法还能不能用！
特别是最近的市场，连板数量快速降温之后，这种观点更是明显，这说明对龙头的理解是很表面的！
那，什么是龙头？
首先，周期的轮动才是核心，龙头是周期轮动的突破口。A股目前主要有三种周期：月线牛熊周期，驱动力是宏观经济周期和政策周期；周线行业轮动周期，驱动力是产业政策和重大事件；日线是龙头轮动周期，驱动力是逻辑和情绪。比如，当下经济衰退，为了刺激经济复苏，我们相继出台了房地产和汽车政策，同时推出了全面注册制，加快企业融资。而对于股市，波动往往是领先的，2022年单边向下，刚好完成上一轮月线周期退潮，新的月线周期开启。
▲ 沪深300月线
月线不同周期，领涨的风格板块是不一样的，2023年要么类似2013年，要么类似2019年，小概率类似2010年，2010年当时退潮之后直接4万亿刺激。从风格来看，月线筑底期主要2种风格会涨，一个是基于政策预期的成长风格，一个是基于估值的核心资产，所有当下盘面继续看多TMT风格板块。
那龙头是什么？大家看2个最简单的个股，一个是宁德时代，一个是中国电信。宁德时代是2019年那一轮周期炒作的主线板块，宁德时代是绝对的龙头，最近股价持续探底。相反呢？中国电信则持续创新高，这是因为中国电信、中国联通处于当下主线风口，而宁德为代表性的新能源就处于衰退阶段。风水轮流转，所以看风格时要注意风格板块里行业龙头的变化。你能说最近市场没有龙头嘛？大家在回一下2016、2017年，是不是类似的。
▲ 中国电信日线图
其次，龙头是当下盘面的主要矛盾，是多方面共振产生的。大家这里一直有个误区，就是认为连板就是龙头，这个思维就是典型的刻舟求剑。2022年月线周期处于单边下跌，趋势向下，所以龙头主要集中在超跌+资金+题材等多个方面，1月的九安医疗，2月的浙江建投，3月天保基建等等，大部分都是题材炒作，最后无法兑现。2023年，月线向上，趋势向上，那趋势的力量成为盘面的主要矛盾，此时的龙头肯定也会产生变化，这个年初的时候就和大家分享过，注册制无形之中背了锅，当然，注册制肯定有影响的。一般我们说的龙头无非就是2个方面的共振，技术面+情绪面，或者技术面+基本面，前者叫做题材龙头，后者叫做基本面龙头。
▲ 龙头类型
举例说明，我们比如数字经济，去年10月中旬，南天信息过顶突破，带动数字经济大幅炒作，这个就是技术面+情绪面共振，属于题材龙头,盘面的特征就是连续涨停。
▲ 南天信息日线图
相反，我们看到另外一个个股，中国软件，技术面+基本面，就属于基本面龙头，股价不断创新高，显然演变成了趋势。
▲ 中国软件日线图
最后，龙头不是单纯的一种方法，龙头是一种精神，敢为天下先的精神。大江大河这部电视剧大家都看过，雷东宝就是那个时代的龙头，带领同村的人发家致富。当下，任正非是龙头，带领华为披荆斩棘，是中国科技的一张名牌。不同的年代有不同的龙头，但是龙头身上的特征都是一样的，都是带领我们走出迷茫，是拨云见日的那一缕阳光。
所以，打开格局，不要盯着涨停板去数龙头，而是抓住当下盘面的主要矛盾，用周期的思维，用轮动的眼光去发掘龙头，然后和龙头一起成长。
